미국채 금리가 오르면 이자율이 올라서 이익이 될 것이라는 생각이 있지만, 금리와 채권 가격은 복잡한 구조이므로 쉽게 이해하기 어려워요.
채권과 같은 금융상품에서는 금리가 오르면 채권의 가치가 하락하므로 수익이 반대로 올라가기 때문이에요.
따라서 상황에 따라 개인의 투자 전략에 따라 행동해야 하는 것이죠.
은행 예금은 변동금리이며 금리가 올라가면 여러분들에게 더 많은 이자를 준다.
반면, 적금은 고정금리이며 금리가 변동하더라도 여러분들에게 이자를 조금도 올려주지 않는다.
부동산 담보 대출의 고정금리와 변동금리를 생각해볼 수 있는데, 적금은 고정되어 있으며, 반면 예금은 변동되어요.
작업을 위해 펜과 태블릿을 구매하는 것과 컴퓨터 구성품 업그레이드 비용 부담으로 인해 불평합니다.
펜으로 그림을 그리는 것도 불편하고 글씨쓰기 어렵다는 어려움을 겪습니다.
여전히 필기를 하려고 노력하지만, 불편함으로 인해 자꾸 그림판에서 지우는 어려움도 겪으면서 작업을 합니다.
하지만 결과물을 키우는 데 강한 소감을 느끼며 직접 손으로 작업하는 모습을 보인다.
변동금리와 고정금리는 이해도가 정반대로 동작해요.
금리가 올라가면 이자수익이 늘어난다고 생각하지만, 실제로는 기회손실이 발생해요.
고정금리로 계약하고 중도해약하면 평가손실이 발생하며, 받은 이자도 날라가요.
적금도 중도에서 해약하면 평가손실이 발생하며, 수익률이 감소해요.
따라서 변동금리와 고정금리의 차이를 잘 이해해야 해요.
채권은 고정금리 상품으로, 2%의 이자를 계속 지급한다고 생각하기 쉽겠지만, 실제 채권의 수익률은 구매 가격에 따라 달라집니다.
복잡한 프라이스와 할인율 등의 요소들이 결정에 영향을 미치기 때문이죠.
따라서 간단하게 생각하면, 채권 수익률은 금리가 아니며 중간 요소를 가정하지 않고 간단히 생각하는 것이 좋습니다.
채권의 마지막 값과 판매하는 값의 차액에서 수익률을 구할 수 있어요.
판매하는 값은 현재와 관련이 없답니다.
일반적으로 할인률로 수익률을 표현하지만, 채권에서는 쿠폰 금리로 수익률을 표현해요.
채권 발행 가격이 100원인 경우, 이 채권의 쿠폰 금리는 2%이며, 발행 시기에 따라서 다르게 적용될 수 있답니다.
채권 수익률은 할인율과는 다르게 결정되며, 얼마에 할인해서 살지 결정하는 것이 중요해요.
금리와 쿠폰 금리는 혼동해서는 안 되고, 쿠폰 금리가 높다고해서 수익률이 높은 것은 아니에요.
신문 기사에서는 주로 채권 할인율에 대해 다루고 있으며, 금리가 오르면 할인율도 올라가서 채권을 더 싸게 살 수 있어요.
금리를 이해하기 위해서는 금리 수익률과 할인율의 관계를 이해해야 해요.
에르메스 백이 인기가 많아 할인율이 낮아지면서 가격이 점점 올라갔어요.
에르메스 백을 최소 95% 할인받아야 비싸진 않지만, 현실적으로 80% 할인받을 수밖에 없다는 사실도 알려져 있답니다.
할인율은 수익률과 연관이 있어서, 얼마에 할인해주느냐가 중요해요.
그리고, 에르메스 백 구매 시 손수건은 알파와 오메가에 대한 구매자의 관심과 무관합니다.
채권 관련 내용 중 50% 이상은 '반대'와 관련된 개념이라는 것을 이해하는 것이 중요해요.
금리는 가격과 반대의 움직임을 보인다는 것도 알아둬야 해요.
간단히 말하면 높은 금리 = 낮은 가격, 낮은 금리 = 높은 가격이죠.
이런 것을 이해하면 언론에서 다루는 금융관련 신문 기사의 50%는 이해할 수 있다고 해요.
하지만 알고 있다고 당당하게 얘기하지 말고, 항상 관심을 갖고 정보를 습득해야 한다는 것이 중요합니다.
'장단기 금리 역전'에서 보다 적합한 투자상품이 무엇인지 항상 고민되는데, 금리 외 요인, 특히 세금을 고려해야겠죠.
즉, r1, r2 금리나 세금이 다른 두 상품(채권)을 비교할 때, 세금까지 계산하여 원하는 수익률이 나오는 채권을 선택하는 것을 '세후 수익률'이라고 해요.
예를 들어, r2가 수익률이 높기 때문에 이 채권을 선택하였으나, 세금을 생각해보니 r1이 더 유리한 경우도 있어, 투자 상품을 추천받을 때에도, '세후 수익률'을 고려해서 투자 결정을 해야 해요.
금리와 수익률의 개념을 헷갈리기 쉬워해요.
금리는 할인을 의미하고 수익률은 증가를 의미해요.
어떤 채권은 수익률이 높을수록 더 비싸다고 생각하지만, 반대로 할인율이 높은 채권이 더 비싸다는 개념으로 이해되기도 해요.
이런 개념을 이해하지 못하면 경제 뉴스를 이해하기 힘들어지고, 실제 생활에서도 헷갈릴 수 있어요.
금리와 할인율의 개념을 설명하는 중 헷갈리는 질문과 설명으로 금리와 할인율의 개념을 혼동하게 된다는 이야기가 나왔어요.
인기가 높으면 금리가 상승해야 되는거 아닌가요? 바로 그 반대죠.
인기가 많으면 할인율이 상승하며, 살려는 사람이 많을수록 할인율은 낮아지게 됩니다.
금리와 수익률은 반대로 작용하며, 변동금리는 수익률에 영향을 주지 않습니다.
금리와 할인율의 혼동을 피하기 위해서는 처음부터 할인율이라고 명확하게 얘기해야 합니다.
원금이라는 것이 구체적으로 뭐인지 헷갈리는 부분이 있었어요.
채권의 가격은 시장 금리와 반비례한다는 것을 알 수 있었으며, R이라는 변수는 시장 금리와 같이 변동하는 변수이에요.
채권 가격은 마치 자동차를 살 때처럼 시장 가격과 다를 뿐 시장 금리와 같이 계속 변화하게 되고, 만기까지 들고 있다면 고정 금리이기 때문에 손실이 발생하지 않지만 중간에 팔 경우 손실이 날 가능성이 있다는 것도 알게 되었어요.
채권은 언제든지 사고팔 수 있지만, 손실이 발생하지 않게 중간에 팔지 않도록 주의해야해요.
채권 투자에서 예금과 차이점을 이해하지 못하여 손실을 입은 경험을 나누셨고, 에르메스 가방을 할인된 가격에 구매했지만 인기가 없어 할인율이 올라가 판매할 때 손실을 보셨다는 사례를 말씀하셨습니다.
또한 채권 투자에서도 금리 상승으로 인해 가격이 하락하면 판매 시 손해를 볼 수 있다는 사례도 제시하셨는데요, 수익률과 가격은 반대로 존재한다는 것을 강조하시며, 셀 때 가격이라고 생각하면 쉽게 이해할 수 있다고 설명하셨습니다.
채권 가격은 수익률로 얘기하며, 수익률은 고객에게 중요한 정보로 작용해요.
채권의 경우, 수익률과 할인율이 중요하며, 주식과 달리 가격으로 표기하지 않아요.
금리는 수익률과는 다른 개념이에요.
금융에 관련된 헷갈리는 단어들은 방향을 구분하여 이해해야 해요.
채권 가격은 수익률과 금리커브에 따라 달라지며 만기가 가까울 수록 활용도가 높아져요.
미국 채 금리가 하락하면 뒤에 있는 금리가 내려간다는 것을 이해해야 해요.
주식이나 부동산이 안 좋을 때, 기준금리 인상이 아닌 기준금리 인하가 이뤄져요.
이에 따라 국채 장기물이 인기있어지며, 이는 미래 수익률이 떨어질 것이라는 예측에서 비롯됐어요.
즉, 미래 다른 상품의 수익률이 안 좋아질 것으로 예상되기 때문에 장기국채의 수익률이 하락하게 돼요.
따라서 할인률이 내려가지 않는 것은 한정된 해당 상품에 대한 수요가 많기 때문이에요.
장기채권의 수익률 하락은 양호한 현상이에요.
'기대 성장률'이 줄어듦에 따라 할인률이 감소하는 것으로, '장단기 금리 역전', '평탄화', '플래트닝', '스프레드 축소' 등의 단어와 연관돼요.
정부는 금리 움직임을 결정하는 '기준금리'를 조정해 기대 성장률을 제어하며, 이로 인해 대출이나 투자를 위해 빌릴 때 '앞 금리'에 대한 불안이 커집니다.
'장단기 금리 역전' 등의 현상이 나타나기도 하죠.
대출금리나 투자 수익 등 여러 경제적인 사안에도 전체적인 영향을 미칠 수 있습니다.
'앞 금리'는 정부가 제어할 수 있으므로 정책 경제에 큰 영향을 미치게 되는 중요한 요인입니다.
정부가 상황에 따라 금리를 올리고 앞을 가리키는 반면, 미래에 대해 비관적인 시장은 금리를 내리며 뒤를 향해요.
'장단기금리 역전' 현상은 주식 시장의 하락과 침체의 증가로 이어질 수 있다고 해요.
경제 전망에 차이가 나면 수요와 통화정책 결정에 영향을 미치게 된다는데, 이에 따라 시장 참여자들은 미래 경기침체를 예상하고 주식 시장이 하락할 것이라고 생각하는 거죠.
'장단기금리 역전'은 미국의 리만 터짐과 금리 변동을 예시로 설명되었어요.
금리가 하락하다가 정상화될 때, 망하지 않을 수도 있어요.
금리를 결정하는 분들은 경기가 아직 활성화되어 있으니까 조금씩 올릴 수 있다고 판단하는데, 시장은 경기가 더 좋아질 수도 있다고 생각하면서 금리가 올라갈 것 같다고 판단해요.
그런데 정부는 금리를 낮추며 맞았다고 행동하지요.
시장과 결정자 사이의 의견 차이 때문에 적정 금리 수준에 대한 의견 차이가 있는 상황이라고 해석할 수 있어요.
투자자들은 현재 상황에서 베팅을 할 필요성을 고민하면서 의견을 나누고 있어요.
정부의 정책과 시장의 판단이 맞지 않아 금리 조정이 생기는 경우가 있지만, 중국이 미국 국채를 대량으로 매입하여 수급을 통해 시장의 움직임을 조정하는 경우가 있었어요.
그렇다 보니 기준금리를 상승시키려 해도 시장에서의 금리는 하락하는 모습을 보였죠.
이러한 현상은 그린스펀의 수수께끼로 유명하며, 중국이 미국의 최대 채권자가 되었을 때 이 현상이 발생한 것으로 밝혀졌어요.
한국에서도 그린스폰의 영향으로 채권 시장에서 금리 왜곡 현상이 일어났어요.
외국 대형펀드들이 한국의 채권 시장에 뛰어들었을 때 커브가 형성되어 금리 차이가 생겼죠.
장기물 채권을 사야하는 보험사들은 발행량이 적어 수급 문제가 발생하였어요.
이러한 현상은 일시적이지만 수급에 영향을 미치는 특이한 경우에요.
개인적으로는 중요하지 않으니까 신경쓸 필요는 없을 거예요.
보험사와 주택담보대출에서는 고객의 수요에 따른 장기금리 상품을 제공하는 거예요.
보험사는 고객들의 50년, 20년 등 장기금리 상품 수요에 맞춰 40년간의 채권을 구매하는 거죠.
주택담보대출의 경우에도 고정금리로 장기적으로 대출을 받고, 은행은 낮은 금리로 25년짜리 채권 발행에 투자하여 스프레드를 얻는 거예요.
이런 장기금리 상품은 고객들에게 수익을 보장해주는 인기가 높은 상품이 될 거예요.
디플레이션 시기에는 주식이나 부동산과 같은 위험자산을 가지는 것보다 안정적인 고정적인 장기금리 상품을 선택하는 게 안정적이죠.
고정금리 상품의 이해: 마이너스 2%에 마주칠 시 30년은 거의 이해됐지만, 2%의 상품가치는? 좋은 것은 일본의 고정금리 상품들, 현금 변동금리(요구불예금)는 안정적이며, 따로 원금만 보장되는 상품은 다른 얘기에요.
한국은행과의 힘겨운 공조: 짧게 두 가지만 이해하면 됨 - 1) 현금 요구불예금 2) R 금리와 장단기 금리차.
완전히 동일하지만 한국은행은 정책결정자, 시장은 아닙니다.
미지의 판단이 필요하지만, 현재 금리 상승에 대비하기 위한 준비를 하고 있다는 것이 중요합니다.
💡파이낸셜 양식이 유래한 '피노틸러스 님의 소모비'는 중앙은행과 시장 예상의 충돌을 의미합니다.
💡정답은 없지만, 이러한 경제 상황에서는 언제 인플레이션, 디플레이션이 발생하는지 파악하는 것이 중요합니다요.
한국은행에서 주는 기준금리는 일주일간 돈을 넣으면 1년에 1.75%의 이자를 주는 연환산으로 계산돼요.
단기금리는 정부가 완전히 정하지 않지만, 1.75% 연환산으로 정하죠.
대체로 모든 금리는 연환산으로 표시되며, 그와는 별개로 미국채의 경우 종종 문제가 되며 중국이나 일본 등 함정에 빠질 가능성이 있다고해요.
천조 단위의 국가 자산이 단기간에 소모될 경우, 미국의 경우 파문이 크다고 해요.
홍콩이 영국으로 재편되면 중국의 경제 규모에도 불구하고 천조 달러의 통화가치가 날라가게 되고, 중국이 홍콩과 대만에 대한 군사 개입을 할 가능성이 생긴다고 해요.
미국의 국채 갚기가 어려워지면 세계 전쟁이 발생할 수 있다는 언급도 있고, 좀비가 달려들어 전 세계적으로 대형 사태가 발생할 수 있다는 주장도 전해졌어요.
특정 나라와의 전쟁을 통해 그 나라의 자산을 일시정지시킬 수 있는데, 미국은 이길 가능성이 크다는 언급이 있었지만 정확한 상황은 알 수 없어요.
이러한 내용은 정보비결 코너에서 코멘트 되었어요.
현재 상황에서 미국과 중국의 국채 논란이 심각한 상황이 될 수 있다는 경고도 제기되었어요.
기준금리는 일주일짜리 예금기준, 단기 예금이나 국채금리를 나타내는 것이에요.
한국은행 총재가 서명하면 1000경원의 지폐나 채권을 발행할 수 있으며, 원화표시채권은 위기가 없어요.
그러나 달러표시채권은 외환위기의 원인이 될 수 있어요.
대부분의 위기는 외환위기이며, 달러표시채권으로 돈을 빌렸을 때 문제가 될 수 있어요.
미국과 북한은 달러 찍는 나라 중 두 나라인데, 북한은 대단한 기축통화의 나라에요.
한국은 대부분의 위기가 다른 나라와 다르게 자국통화 위기가 아니라 외환위기에 해당해요.
우리나라 기준금리를 처음서 25bp, 11월 달에 인상했지만, 우리나라 국고채 10년, 3년물 금리가 왜 올라가지 않는지 궁금해할 수 있어요.
마치 기준금리처럼 채권 액면 이자도 궁금해할 수 있어요.
관례적으로 연환산 금리 표기가 이루어지지만 이를 꼭 복리라고 명시하지는 않아요.
복리는 R로 투자되는 것에서 비롯되기 때문이죠.
따라서 단리 수익률에 대한 표시는 앞으로는 연말에도 이행 예정이에요.
채권 투자는 E표채, 할인채 등 다양한 종류가 있어요.
경제위기 시 신체고낙과 건들낙 형님이 대공행의 징조일 수 있는데, 이를 고려하려면 적자인 장기와 흑자인 당기의 차이와 할인율이 중요해요.
이 두가지를 확실히 이해하고 신문기사를 거꾸로 읽으면 생각보다 다른 결과가 나올 수 있다는 것이 중요해요.
쉽게 이해하기 위한 내용이지만, 채권 투자를 할 때는 이 두 가지를 꼭 염두에 두어야 해요.
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