미국 주식시장의 흐름인 S&P가 1970년부터 현재까지 올라가고 있었어요.
베트남 전쟁 후 레이건 대통령 시대가 시작되며, 플라자 합의로 소련과 일본의 영향력이 약해지고 미국 G1 시대가 시작되었어요.
1990년대에는 미국 경제사에서 황금기를 맞이했어요.
클린턴 대통령은 퇴임 시 높은 지지율과 많은 업적을 가지고 있었어요.
조지 W.
부시 대통령은 미국 역사상 최연소로 검찰총장, 주지사, 대통령이 되었어요.
클린턴 대통령의 직업 경력과 외모에 대한 언급이 있어요.
검찰총장, 주지사, 대통령 등으로 활동하며, 성공적인 성과를 거두었어요.
그러나, 클린턴의 잘생긴 외모와 부드러운 인상이 강조되어, 여성들이 좋아해요.
이 때문에 르윈스키 누나의 언급도 나오는데요, 클린턴은 미국 최대 황금기의 대통령 중 한 명입니다.
55세에서 퇴임 전, 글래스-스티걸 법안을 폐기하며 엄청난 나비 효과를 불러였어요.
1999년 금융개혁법안으로 상업 은행과 투자 은행을 분리하여 투기 행위를 억제하려 했지만, 9년 뒤에 대가를 치르게 되었어요.
상업 은행을 투자 은행으로 변신시키며 전세계 금융위기가 발발하게 되었답니다.
2008년, 리만 브라더스의 문을 닫고 대표적인 인베스트뱅크로써 그 대가를 치르며, 부시 형이 대통령으로 재선 후 많은 어려움을 겪었어요.
인생을 운빨로 여겨 지난 IT 버블, 9.11 테러, 그리고 서브프라임 리뷰블 위기 등으로부터 대응했고, 성공했다고 평가받아 G1 시대 저물어 G2 시대의 중국 경제 상승과 함께 중요한 역할을 하였어요.
하지만 부시 형은 미국 내외에서 많은 비판과 조롱을 받았고, 코스닥의 회복을 못하는 등의 문제가 있어서 부정적인 이미지를 남겼답니다.
아버지 역시 대통령이었고, 35살이던 다음해 대통령에 취임한 후 IT 버블과 아프간, 이라크 전쟁 등 많은 일에 직면했어요.
대통령으로서 클린턴 형이 꿀을 빨던 시기가 아니라 혁신적인 변화의 시기였기 때문에, 수 많은 업적을 남긴 한편 또한 기후변화 등 소셜 이슈에 대한 대응이 미적지근하게 이루어졌어요.
2008년 터진 서브프라임 모기지 사태 시점에서 미국 부동산 시장이 가지고 있던 버블에 대해 미 연방준비제도(FED) 의장인 그린스펀이 금리 인상 대책을 내놨으나, 이에 시장 금리가 반응하지 않아 적극적인 대처가 필요한 이슈였어요.
그리하여 긴밀한 최고위급 회의를 통해 금융위기 극복 방안을 모색하기 시작한 그는 마침내 대홍수의 대처 전략으로 나섰어요.
하지만 그는 '이런 대처로 놀림받는 대통령'이라는 이른바 '업적'을 누리게 되었어요.
대출 금리와 모기지 금리가 상승하지 않아도 미국 대출 금리는 하락하기 시작한다고 해요.
은행 입장에서는 자산 가격이 상승하면서 대출의 담보 비율이 높아져서 안전성이 증가하기 때문에 서브프라임 모기지 대출 등 위험도가 높은 대출에도 금융기관들이 대출을 해주는 상황이 아닌가 하는 생각을 하고 있어요.
이러한 상황에서 금융기관들은 돈을 더 빌려주고 싶어하나, 투자할 돈이 부족한 상황이어서 유동화를 통해 기존 채권을 재패키징하여 신규 채권을 만들어 대출을 확대합니다.
이렇게 미국 부동산 시장에 큰 리스크가 발생하고, 이후에는 CDO 등과 같은 파생상품도 등장하여 더 많은 돈을 빌려주려고 한다고 해요.
돈이 없어 대출을 받기 위해 거래하는데, CDO와 신용 파산 스왑을 통해 돈을 더 빌리려 해요.
CDO는 다양한 등급의 채권을 섞어 구조화하여 투자자에게 우선순위를 제공하는 재무상품이에요.
이를 통해 AAA 등급을 받아 돈을 빌릴 수 있어요.
신용 파산 스왑은 채권이 부도날 경우 보증해주는 상품으로, 보험사들과 IB가 이를 거래하여 이익을 얻으려고 해요.
하지만 이러한 재무상품은 집이 담보이며, 실제로는 AAA 등급이 아닌 상품도 CDS 보험 상품을 통해 AAA 등급이 될 수 있어요.
"트리플A" 상품인 것 같지만, 버블이 생기면서 신용도와 가격의 모순에 대해 사람들이 깨닫게 됩니다.
서브프라임 모기지와 CDS로 인해 금융 버블이 형성되고 금융 회사들이 파산하는 상황이 발생합니다.
미국 정부의 구제금융 조치로 위기가 완화되지만, 손실이 커 대책이 없어 금융시장에 큰 충격을 줍니다.
금융위기로 인해 보험사 AIG 등이 손실을 낸 후 구제금융을 받아야 하는 상황이 발생합니다요.
빅숏을 맞추면서 인생을 바꾸는 방법(포함하여 존 폴슨과의 예시), 간단하게 줍는 것으로 돈을 벌 수 있는 방법(포함하여 골드만삭스의 예시), 주식을 사기 위해 워런트를 이용하여 더 많은 주식을 살 수 있는 방법(포함하여 골드만삭스와 BOA의 예시)입니다.
버핏은 금융위기때 미국 정부의 자금 지원으로 산 업체에 투자하여 30조를 벌었어요.
사건당시 KIC가 뱅크오브 아메리카의 주식을 싸게 사서 관심을 끌었으나 본전보다 손실이 더 크다는 결과를 볼 수 있었어요.
버핏 형의 투자 철학은 장기투자인데, 이는 투자 원금의 40%를 넘기며 20조의 대담한 투자 수익을 냈어요.
특히 이벤트, 뉴스 등에서 보이는 쉬운 이익은 금기이며, 정신적 눈높이를 유지하는 것이 중요하다고 전했어요.
불확실성이 큰 시장에서도 작은 이익이라도 꾸준히 남기기 위해 무엇보다도 인내심과 잘 갖춰진 내면이 필요해요.
KIC 투자 대응에 대해 국회의원들로부터 비판과 난리가 났지만, 본인은 판단을 유지하며 10분의 1토막을 버티기로 결정했어요.
그 결과 나중에 2조가 날아갈 모를 손해를 보고, 전문가스럽던 판단도 예상치 못한 위기에서 빠져들며 문제점을 발견한 경험을 쌓았다고 반성하며, 리만브라더스 위기로 2층 지하실의 지하에 굴러들어가 구조를 바꾸기도 할 뻔한 상황에서 극복했다고 합니다.
금융위기로부터 버텼지만 리만 브라더스의 파산으로 세계 경제가 골로 가게 되었어요.
이를 해결하기 위해 유능한 천재들이 등장하였고, 미국과 유럽에서 양적 완화를 시작했죠.
양적 완화는 돈을 찍어내는 기술로 세계 경제를 되살리기 위해 시행되었어요.
리만 브라더스 이후 유럽에서도 골로가는 나라들이 나타났고, 유럽중앙은행(ECB)에서도 양적 완화를 시작했어요.
세계 경제의 양극인 미국과 유럽은 모두 양적 완화로 회복의 조짐을 보였죠.
미국의 양적완화가 유럽을 흔들게 되며, 일본에서도 양적완화를 시작하게 되었어요.
양적완화 시대에서는 경제 지표나 펀더멘털보다는 수급과 유동성이 중요해지는 경제 상황이에요.
양적완화를 끝낸 뒤에는 중국의 등장과 함께 경제의 방향이 변화하고, 중요한 것은 더 이상 펀더멘털에 매여있지 않고 가격이 올라가는지인 거예요.
미래를 예측하기 어렵다고 생각하며, 양적완화를 더 진행할 필요성을 갖고 있다고 주장하고 있어요.
트럼프 대통령이 된 이후 금융과 방산 종목이 상승했으며, FAANG 기업들은 성과가 좋지 않았어요.
대통령은 반독점 조사에 대한 언급을 했고 조사 결과가 어떻게 될지는 미지수에요.
한국은 미국 경제에 의존적이며, 미국의 독점 조사가 영향을 줄 가능성이 있어요.
이에 따라 무역전쟁보다 더 큰 도전이 가해질 수도 있어요.
트럼프 당선 후 특히 멕시코는 경제적으로 타격을 입었어요, 중국은 선진국으로 높게 평가되었죠.
한국은 IMF 경제 위기 이후 계속해서 박스형태로 고민하다가 코스피가 2004년부터 폭발적인 성장을 이루게 되었어요.
그로 인해 중국의 성장과 연관되어 코스피도 함께 상승하고, 코스피의 이익 구조가 반도체와 IT 분야의 성공으로 바뀌었어요.
그러나 중국 경제의 약세로 인해 코스피도 영향을 받아 하락하게 되었어요.
이러한 상황에서도 한국은 트럼프의 경제 정책에 따라 고생하면서 더 많은 성장을 원하고 노력하고 있어요.
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